星期五 2020年11月13日

熱點話題:

工信部發布2020年10月汽車工業經濟運行情況:2020年10月,我國汽車市場產銷形勢持續向好,當月繼續保持同比高速增長勢頭。新能源汽車市場表現突出,銷量同比增長超過1倍:10月份汽車產銷分別完成255.2萬輛和257.3萬輛,其中新能源汽車產銷分別完成16.7萬輛和16萬輛,同比分別增長69.7%和104.5%。據中國信通院披露數據顯示,2020年10月,國內手機市場總體出貨量2615.3萬部,同比下降27.3%;1-10月,國內手機市場總體出貨量累計2.52億部,同比下降22.1%。10月5G手機出貨量1676萬部,占比持續提升至64.1%。

中信證券研報認為,2021年國內光伏將正式進入平價上網階段,在中國“3060” 目標下以碳為錨,將逐步開啟對傳統火電的增量和存量替代。我們預計2020-2022年全球光伏新增裝機將達118/155/190GW左右(國內38/50-55/60-65GW),未來5年年均裝機有望超200GW,對應CAGR接近20%,或將是中長期增速最快的行業賽道之一。

上證指數 -0.86% 創業板指 +0.23%

中證500 -0.13% 標普500 -1.00%

上證50 -1.74% 滬深300 -1.05%

11月13日消息,三大指數低開低走,滬指盤中一度跌超1.2%失守3300點,盤面上,鈦白粉板塊表現強勢,白酒板塊重挫,總體市場氛圍較差,個股跌多漲少。此后指數開始回升,創指率先翻紅,主板指數跌幅收窄,軍工板塊強勢拉升,市場賺錢效應開始回暖。午后,三大指數午后持續走低,滬指重新跌超1%,冷鏈板塊午后異動拉升。臨近收盤,指數小幅回升,總體上,兩市個股跌多漲少,市場賺錢效應較差。截至今日收盤,滬指跌0.86%,深成指跌0.27%,創指漲0.23%。

從盤面上看,鈦白粉、金屬鈷、國防軍工板塊漲幅居前,白酒、養殖業、可燃冰板塊跌幅居前。

今日行情分析:

國家投入規模快速增長,軍工有望成為新一輪科技革命發端。當前,圍繞航空航天新材料、新一代飛機型號、精確打擊武器、衛星導航等領域,國家投入規模快速增長,軍品訂單預算執行進度加快,相關企業普遍任務量激增,產能緊張。軍工作為典型的高科技行業,已經進入3-5年的強周期。隨著利益分配機制、軍品采購定價體系、員工激勵機制等關系的理順,軍工行業有望釋放出巨大紅利,讓廣義上的國防經濟成為拉動經濟轉型升級的有力武器。軍工產業正成為社會資源不斷涌入和集聚的焦點,有望成為中國新一輪科技革命的發端。

新能源車產銷接連攀升,下游巨額訂單釋放,擴產新周期緩緩開啟進入三季度以來,全球新能源汽車產銷數據向好態勢超過預期,其中中國作為歐洲之外第二大市場,7、8、9月數據連連攀升后,10月再創10月單月歷史新高,其中產量為16.7萬輛,同比上漲69.7%,環比上漲19.6%;銷量達16萬輛,同比大幅上漲104.5%,環比上漲13.9%。據最新發布的《新能源汽車產業發展規劃(2021—2035年)》,到2025年我國新能源汽車新車銷售占比要達到總銷售的20%左右,相對于目前不到5%的占比,中國新能源汽車市場具有巨大的潛力。隨著疫情影響逐步消除,外部補貼溫和退坡大環境下,新能源汽車第三季度行業景氣明顯向好。

重點關注板塊:

軍工

公募基金發行火爆,居民資產的配置方向依然是權益;國內疫情得到控制,經濟復蘇。但國債利率現高位震蕩,如果繼續上行保險資金恐會調整股債倉位;利空利多因素交織后市大概率是平衡市,有結構性機會。短期看好順周期板塊的估值修復,如高景氣度但仍在低位的軍工上游。

博時軍工主題(004698)精選軍工主題的優質上市公司進行投資,把握中國軍工產業發展帶來的投資機會,投資國防投入、軍民融合、安全等優質軍工主題證券,近一年投資回報達71.41%,具備跑贏滬深300及比較基準并獲得超額收益的能力。(數據來源:晨星網,截至2020.11.12)

消費

今年3月以來的銷量表現逐步驗證需求回暖邏輯,需求提振的過程將驅動業績修復和估值提升進入順周期通道。同時汽車產業正處于電動智能變革時期,新能源汽車供給端質變加速,政策定調+車企加碼+科技巨頭入局,智能網聯汽車步入加速發展階段。

博時新興消費主題混合(004505)通過自上而下和自下而上相結合、定性分析和定量分析互相補充的方法,在股票、債券和現金等資產類之間進行相對穩定的適度配置,強調通過自上而下的宏觀分析與自下而上的市場趨勢分析有機結合進行前瞻性的決策。該基金近一年回報50.10%。(數據來源:晨星網,截至2020.11.12)。