大小指數延續分化,創業板指表現較強,個股整體漲跌互半,漲幅超9%個股不足40只,市場賺錢效應較差。板塊上,銀行、保險全天走弱拖累滬指,昨日高潮的白酒板塊現跌停潮,資金輪動至新能源汽車、半導體、有色、軍工等方向,鈦白粉板塊全天領漲,疫苗冷鏈、有機硅等板塊午后拉升,此外,可轉債市場表現活躍,整體看,市場弱勢震蕩,題材沒有明顯主線,短線情緒表現低迷。盤面上,鈦白粉、軍工、染料等板塊漲幅居前,白酒、油氣設服、銀行等板塊跌幅居前。截至收盤,滬指跌0.86%,報收3310點;深成指跌0.27%,報收13754點;創業板指漲0.23%,報收2706點。滬股通凈流出36.36億元,深股通凈流出13.04億元。


一、宏觀看點

從最近曝光的紫光信用債事件和10月社融數據下滑中,我們不難看出,在疫情影響遞減、經濟逐漸復蘇的環境下,宏觀層面有再次降杠桿之意,而這將對股市造成非常巨大的影響。

股道的盧微妙的貨幣政策變化警示——全面牛市不再有

對市場接下來大的走勢,我們先做一個簡單的預判:沒有全面牛市,指數或有新高,而后一波行情后緊接著更多是震蕩整理調整。

判斷的邏輯是宏觀貨幣政策微妙變化。10月份新增貸款額度6,898億,而9月份新增貸款數額高達1.9萬億。很明顯,10月份相比9月份新增貸款數額大幅縮減了1萬多億。

為什么說縮減,主要是我國經濟恢復的狀態非常不錯。對于二級市場來講,資金面的減少對整個市場預期會形成較大的干擾,尤其是中期的走勢,會面臨比較大的壓制。

我們可以很清晰看到美股為什么在經濟狀況不好的情況下,股市卻創了歷史新高。答案就是他們在不斷的放水,貨幣政策持續寬松。

回到A股本身,未來隨著貨幣政策微妙的收緊,資產價格不可能像此前一樣持續的走高。對于此前高估值的品種,緊接著會受到資金面收緊的影響,出現大幅殺估值的現象。

故而我們得出一個結論,未來在資金面相對平衡且略有收緊的狀態之下,A股很難有全面牛市,更多是結構性行情,有限的資金會往優質品種當中靠攏。

其實我們通過最近各大券商的2021年策略報告會當中提到的觀點也能佐證各大機構對未來貨幣政策收緊的預期。各大機構更加強調明年的行情要注重企業盈利驅動下的機會。

說直白點:今年行情漲了很多了,很多資產都很貴了,并且很多企業靠著寬松的貨幣政策也漲得很猛了。但明年這種情況不再存在,退潮之后,那些沒有業績的品種將會出現明顯的下跌,那些曾經被炒到較高估值的品種按照明年的貨幣寬松度來看也是支撐不住的,也要下跌。只有那些還能持續保持高增長估值不太貴的優質品種還有一些機會,以及今年疫情受損行業由于股價殺的比較明顯,明年迎來盈利扭轉的板塊的優質品種也將有機會。

對于明年行情,我們是保持相對謹慎的態度,不再這么樂觀持續看多看多。明年的操作會顯得更加謹慎,選個股更要考慮買的好比買好的更加重要……(點擊閱讀全文

二、行業板塊

近期漲價概念走勢非常強勢,如煤炭鋼鐵、水泥、有機硅都有表現,這些品種下周還會有表現。

彪哥白馬論有機硅漲價引發潤和材料兩天漲43%,下周重點關注滌綸概念龍頭股

同樣屬于化工的滌綸絲概念,也出現了漲價。特別是由于外圍疫情的影響,國內的訂單大幅攀升,有的企業開始滿負荷運作,從縫紉機龍頭股杰克股份的表現看,走勢非常堅挺已經形成了向上趨勢。

所以對于滌綸絲漲價概念股可以重點關注。滌綸短纖11月01日最新價格5987.50元/噸,最近20天上漲7.64%。

對于相關龍頭股我們可以重點關注。

恒逸石化 國內首家進入聚酯纖維、PTA和己內酰胺等領域民營企業,形成“原油-芳烴/烯烴PTA滌綸”全產業鏈競爭優勢;公司聚酯(PET)切片、短纖、瓶片以及滌綸預取向絲(POY)滌綸牽伸絲(FDY)、滌綸加彈絲(DTY)等差別化產品,參控股產能共390萬噸;17年聚酯業務收入124.14億元,營收占比19.31%。

三房巷公司業務分為紡織業務、化工業務及熱電業務三大板塊。紡織業務主要產品包括各類棉制品、印染布、滌棉布、色織布等的生產與銷售,及布匹染整、印花,棉紡紗加工。

江南高纖:國內生產規模最大、品種最齊全的滌綸毛條生產企業之一;公司現有年產36萬噸滌綸毛條生產能力,在建年產6000噸滌綸毛條產能;17年滌綸毛條收入2.15億元,營收占比15.04%。

桐昆股份國內產能、產量、銷量最大的滌綸長絲制造企業,連續17年國內滌綸長絲行業銷量第國內市占率超過14%,國際市占率達9%;公司擁有滌綸長絲產能約為460萬噸,17年收購浙石化20%的股權,進入煉化一體化領域,形成了PTA-聚酯-紡絲-加彈一條龍的生產銷售格局。

榮盛石化:國內首家擁有“燃料油、石腦油一芳烴一PTA一聚酯一紡絲一加彈”一體化產業鏈的上市公司;公司PE纖維(滌綸)產能為110萬噸/年,約占全國總產能的3%……(點擊閱讀全文

三、市場看點

白酒板塊在昨日集體飆漲后開啟回調,而信用債事件則壓制大金融板塊,權重板塊全部遭到壓制,導致今日指數表現萎靡。

巨豐投顧財富號釀酒板塊遭重挫A股能否蘇醒?

當然,今日市場的調整,有兩個重要的因素:一個是白酒板塊的跌停潮;一個是債券違約對市場的信心的壓制。首先,在某券商研報的風險提示指出,“部分小酒企炒作已脫離基本面”,這對于連續上漲白熱化的白酒板塊來說是較大的打擊,也是股價迎來跌停潮的主要原因,當前最主要的,還是白酒板塊持續上行下估值的高企;另一個,近期債券違約對市場信心層面還是有影響的。尤其是國企信用債違約,不僅僅債市造成影響,而且對股市也有一定的牽連。不過,整體看違約規模不大,對市場整體影響不大。

所以,近期市場的調整,可以說是短期新的影響因素,對市場造成的抑制比較明顯,但實質性的影響有限,投資者也不必過于擔憂。畢竟當前經濟基本面的支撐繼續加強,而盡管流動性相對收縮,但依舊保持總體的合理充裕,對市場依舊有較強的提振……(點擊閱讀全文

四、資金情況

蘿卜投研11.13特大單資金今日凈流出額為24.00億(附凈流入凈流出比例最大的10只股)

#01 凈流入占比最多的個股

我們按照特大單資金的凈流入/流通市值從大到小排序,列出了凈流入/流通市值最大的10只股票。注,如個股沒有明顯的催化因素,可適當關注其中隱藏的邏輯預期差:

凈流入占比最多的個股

數據來自 蘿卜投研

#02 凈流出占比最多的個股

同樣地,我們按照特大單資金的凈流出/流通市值從大到小排序,列出了凈流出/流通市值最大的10只股票:

凈流出占比最多的個股

……(點擊閱讀全文

五、投資者心理

臨近年底畫風突變,本周外圍狂歡而唯獨A股沖高回落,有人認為年底弱勢震蕩行情不過是預演,今年A股漲得夠多了,要做好明年難賺錢的準備。


小師妹愛買基明年流動性會收緊嗎?半導體行業業績確實在轉強!

今天估計最引人注意的新聞就是信用債的跌停潮。股市這幾天也受到信用債市場下跌的影響,讓人覺得是不是要“股債雙殺”。

小師妹覺得這種擔憂不是空穴來風,流動性最寬松,信用環境修復最快的階段已過去,年底前后確實已經逐步進入信用“收縮”通道。

2021年社融和M2增速或雙雙在10%左右。伴隨經濟逐步修復、防風險加強、非標收縮和地產相關融資等,或使導致政府債券、企業債券和非標融資等,成為2021年社融重要拖累項。

中性情景下,債券和非標融資規模可能明顯低于2020年。

而且小師妹想說大家買基金這兩年一般機構的平均水平,已經連續2年年化30%的高收益水平了。

隨隨便便學人家玩基金,一年就能賺30%,到明年還能持續這么高的收益嗎?

小師妹覺得肯定要打問號了,明年對大家來說,投資的難度很定會提高,和對各種投資本質的維度,包括宏觀經濟、行業基本面研究,投資技巧這些層面。都會對大家提出更高要求。

也就是明年錢肯定沒那么好賺了,這個心理準備大家一定要有……(點擊閱讀全文


百萬股民都在看...


白酒股暴跌的原因找到了:中金公司一篇研報“撂倒”整個板塊一篇研報“撂倒”整個板塊


11.13 A股核心資產50!堅定擁抱A股核心資產,迎接資產泡沫大時代


90%企業被騙了千萬中國家庭被蒙在鼓里!中國奇跡背后真相揭露!


干貨筆記3800字、10分鐘,終于把“月入5000如何理財比較好”的問題講清楚了!